torsdag 12 april 2018

Tankar om Clas ohlson

Fick en liten fråga om Clas Ohlson och insåg att svaret blev lite mer omfattande än vad jag räknat med så jag tänkte att jag kan dra ut det här på bloggen också.

Så här tänker jag nu om min placering och om bolaget

Fördelar
Man har en bra internetsida, kommer högt i sökträffar och har väldigt bra info om sina produkter, känns som att de ligger bra positionerade för ökad näthandel via deras sida.
 
Man kan som kund få bra hjälp och expertkunskap om produkterna.
 
Kvaliteten är god och skulle något vara fel är det alltid lätt att byta, reklamera återköpa. Känns som en seriös butik
 
Bra utbud som täcker in det mesta man behöver när man fixar i hemmet/kontoret
 
Nu när man inte längre tänker expandera med nya butiker bör pengar finnas för att täcka utdelningen kommande år (dock osäkert vad som händer med vinstmarginal, den lär krympa)
 
Istället för att använda kassaflöde för att öppna ny butiker så skulle man möjligtvis kunna använda det för att växa genom att köpa in sig i andra bolag så som tex mathem.
 
Hög direktavkastning efter stort kurstapp, skulle kunna vara ett bra utdelnings Case på dessa nivåer.
 
Historiskt hög volatilitet i aktien tyder på att det borde kunna bli en återstuds.
 
Retail är nedtryckt nu, tex H&M, Kappahl, MQ etc, dessa bolag säljer kläder och jag tror detta är en helt annan sak än bygg, elektronik, prylar etc. Jag tror inte alls att Clas O är lika illa ute som tidigare nämnda bolag, tycker nog kurstappet senaste tiden är överdrivet. Clas O har en bra internetsida och de säljer produkter som du många gånger vill ha direkt. Tex du fixar med något hemma och plötsligt behöver du ett verktyg, färg, el prylar etc, då vill du inte vänta på postorder, spelar i detta läge ingen roll om Clas O är något dyrare på dessa produkter än nätkonkurenter.
 
Efter ett kurstapp på ca 50 % bör det finnas en viss säkerhetsmarginal för ytterligare stora kursfall.

Nackdelar
Mkt låg vallgrav, dvs andra aktörer skulle relativt lätt kunna ta deras position, ser inget riktigt unikt med Clas O.
 
Finns många butiker med liknande utbud, tex Jula, Bitema etc, dessutom skulle nya aktörer på marknaden kunna ploppa upp och ta andelar från Clas O.
 
Man inga egna varumärken utan säljer bara andras produkter i sin butik
 
Nya handelsvägar via nätet gör att framtida marginaler för vinst högst troligt måste gå ner, folk köper där de får bäst pris och Clas o lär tvingas sänka sina priser.
 
Tror inte på en lyckat expansion i andra länder, lär vara svårt att ta sig in i andra länder när man inte erbjuder något som är unikt, finns redan massa butiker med liknande produkter i andra länder.
 
Hela Retail marknaden är under press just nu, inga placerare vill ta i dessa bolag, risk finns för fortsatt kurspress.
 
Osäker på hur det fungerar men misstänker att Clas o köper in produkter i andra valutor än SEK och nu står kronan lågt i förhållande till många andra valutor, tex EUR, DKK, USD, detta bör ju innebära att det blir dyrare inköp i andra valutor och lägre intäkter i förhållande när man säljer i SEK på den svenska marknaden.
 
I viss mån med vissa produkter så har man konkurrens från KINA, tex Ali express etc.
 
Baserat på historisk kursutveckling och framtida utsikter för expansion/tillväxt är det högst sannolikt att aktien kommer fortsätta konsolidera (gå i sidledes), Clas o lär alltså inte vara någon bra aktie om du vill ha en stabil kursuppgång över tid. Aktien lär fortsätta konsolidera med hög volatilitet under flera år framöver.
 
Många gånger är Clas Ohlsons produkter lite dyrare än konkurrenters.

Övrigt
Nytänkande att köpa in sig i Mathem men tveksamt om 10% i mathem kommer bidra med så mkt.
 
I Q4 rapporten 2017 hade man ökad omsättning men sjunkande vinstmarginal, förhoppningsvis kan bolaget fortsätta öka sin omsättning men tror vi kommer få räkna med att se lägre marginaler för hela Retail marknaden, högst troligt kommer vi få se marginaler mer i nivå med matbutiker så som ICA, Axfood etc.
 
Avslutningsvis kan jag nämna att jag behåller aktien i portföljen. Innan det senaste raset hade jag ca 2,3 % av portföljen i bolaget, nu är jag ner ca 40 % från inköp. Skulle jag ha sålt så skulle jag gjort det för länge sedan och dessutom tycker jag inte det ser lika nattsvart ut för Clas O som det gör för tex MQ och KappAhl.
 
Over and out nu blir det ut och njuta av det fina vårvädret.

fredag 16 mars 2018

Brookfield Renewable Energy Partners (BEP)

Alerian MLP har gått riktigt kass sedan jag köpte den och utdelningen är nu ned drygt 30 % sedan jag köpte denna för ett par år sedan. Jag har nu tröttnat och började därför leta runt efter lite alternativ. Jag ville gärna ha något med skapligt hög direktavkastning och helst inom energisektorn. Därför tittade jag lite närmare på Brookfield Renewable Partners.

Brookfield Renewable Partners hädan efter kallad BEP (enligt dess ticker) är ett kanadensiskt energibolag inom förnyelsebar energi. Bep har i skrivande stund en produktionskapacitet av 16 000 MW som sköts av 3000 medarbetare fördelat över 820 anläggningar. Bolaget producerar el i Nord Amerika, Sydamerika, Europa och i Asien. Störst kapacitet har man i Nordamerika.

Bep är idag en av de största globala investerarna i förnyelsebar energi. Deras anläggningar består av Vattenkraft, Vindkraft, samt av anläggningar som producerar el av biomassa samt av gas. Vattenkraftsdelen är den största delen och man vill ha det så eftersom vattenkraft anses vara mest stabilt över tid då vattenflöde tenderar att vara jämnare fördelat över året än just vindkraft.

BEP köper alternativt bygger anläggningar som de sedan själva äger, elen som produceras säljs sedan till energibolag.

Bep är ett underbolag till Brookfield asset Management som för övrigt ingår i Samboportföljen. Har själv varit lite sugen på att äga detta också men då direktavkastningen är lite för låg för min smak just nu så blir det bättre att gå direkt på BEP istället.

Jag köpte in mig i BEP.UN för några dagar sedan och kom in på en direktavkastning om ca 6,5 %. På bolagets sida står att finna att man siktar på en årlig utdelningshöjning på 5-9 %. Har själv kollat och åren 2013 till och med 2018 (så som planerat) så har den årliga genomsnittliga utdelningsökningen legat på 6,2 %.

BEP.UN är aktien som är utgiven i Kanada, BEP är utgiven i USA på Nyse men den går inte att köpa via Avanza. För min del passade det bra med BEP.Un då jag redan har mycket i USD, BEP.UN köps alltså i CAD, dock betalas utdelningen ändå ut i USD. Har jag fattat saken rätt så kan källskatten variera någon från år till år men verkar inte bli mer än 15 %, i alla fall inte historiskt.

Mer än så tänkte jag inte nämna, vill man läsa mer så finns all information på bolagets sida: https://bep.brookfield.com/en

Nedan gjorde jag en liten koll på hur direktavkastningen har varierat över tid.

Största fall  i kursgrafen sedan år 2013
2013-05-02   till   2013-08-20       - 21,6 %
2015-04-28   till   2016-01-20       - 36,6 %
2016-09-27   till   2016-11-14       - 16,5 %
2017-12-18   till   2018-03-05       - 16,7 %

Kursutveckling sedan senaste toppen
2017-09-11   (36)   till   2018-03-13  (30,5)    - 15,3 %

Vid vilken direktavkastning har en fallande trend vänt mot en stigande?
Utdelningen visas för det år då den betalades ut, inte när företaget genererade den.

Datum      Lägsta kurs    Utdelning    Direktavkastning
2013-08-20   (21,6)             1,45                6,7 %
2016-01-20   (17,8)             1,78               10 %
2016-09-27   (24,37)           1,78                7,3 %
2017-12-18   (29,97)           1,87                6,2 %

Vid vilken direktavkastning har en stigande trend vänt mot en fallande?
Utdelningen visas för det år då den betalades ut, inte när företaget genererade den.

Datum      Högsta kurs  Utdelning  Direktavkastning
2012 08 16   (31,69)         1,38               4,4 %
2013 05 02   (31,55)         1,45               4,6 %
2014 11 21   (32,72)         1,42               4,3 %
2015 04 28   (33,63)         1,66               4,9 %
2016 09 27   (31,85)         1,78               5,6 %
2017 09 11   (36)              1,87               5,2 %

Slutsats
Aktien brukar kursmässigt vända upp vid en yield på     6,2-10 %            
Aktien brukar kursmässigt vända ner vid en yield på      4,3- 5,6 %

Aktuell yield när detta skrivs 2018-03-13
Utdelning 2018:             1,96 USD
BEP Kurs 2018-03-13:   30,5 USD
Yield:                              6,4 %

Estimat enligt 4traders (baseras på kurs 30,5 USD från 2018-03-13)

utdelning 2019    2,07 USD    Yield 6,8 %
utdelning 2020    2,17 USD    Yield 7,1 %

Bild från 4 traders på Brookfield Renewable Energy Partners (BEP) dvs den i USD

  

tisdag 2 januari 2018

Årsrapport 2017-2018

Här kommer årsrapporten för år 2017, hade tänkt att skriva lite också om vad som skett under året men nu har jag lagt så sjukt mycket tid på all sammanställning så nu vill jag inte sitta mer vid datorn på några dagar. Kommer förhoppningsvis en liten summering av året lite längre fram.

Nedan är uppgifter som jag hämtat från mina exellfiler!
Blir lite suddigt när man gör om det till JPEG bild men om man klickar på bilden blir det tydligt.

Kort sagt kan jag bara nämna att jag är väldigt nöjd med året, min nya passiva utdelningsstrategi med hävstång har äntligen visat sig fungera. I år har jag faktiskt presterat 4 % bättre än Six portfolio return index. De först åren nedan köpte jag mest fonder och försökte dessutom vara smart och gå in och ur vid rätt tillfällen, gick ju sådär om man jämför med index men nu känns det som man äntligen hittat en strategi som passar med ens personlighet och som dessutom fungerar fint.

Årlig utveckling av kapitalet

Nedan är min egen sammanställning jag gör där jag justerar årets alla insättningar och uttag från Avanza och Nordnet.


 
OBS år 2017 avknoppades Quality Care proporties från HCP och aktier i det nya bolaget delades ut. Kursen sjönk motsvarande avknoppat belopp i HCP. Jag erhöll 23 173 kr i Quality care, källskatt drogs på 3476 kr. Har inte räknat med summan på 23 173 eller skatten på 3476 kr i uträkningen för år 2017 då jag inte anser detta vara en riktig utdelning eftersom HCP föll med motsvarande belopp. Troligtvis kommer jag få denna källskatt (3476) åter på KF hos Nordnet i början av år 2020


Detta är vad man får fram via Avanza när jag jämför perioden 2017-01-31 till 2017-12-31.
Avanza visar 12,9 %, detta gör även min egen uträkning. Dock har jag i min uträkning även med det kapital jag har hos Nordnet men jag har endast ca 2% av kapitalet här så denna del bör inte påverka totalresultatet för helåret så mkt.



CAGR för portföljen i jämförelse med CAGR för Six portfolio return index, perioden 2012-02-24 till 2017-12-31


CAGR trotts årligt uttag (se översta tabellen)  har perioden 2012-02-24 till 2017-12-31 varit 4,6 %
Alltså trotts att jag använt pengar från portföljen för levnadskostnader så har jag ändå fått en faktiskt tillväxt av kapitalet.

Nedan bild visar portföljens totala utdelningstillväxt från år 2016 till och med år 2017.

Nedan är min egen förklaring till dokumentet.

Nedan dokument visar det nya årets exakta procentuella utdelningstillväxt bolag för bolag  samt portföljens total utdelningstillväxt .

Denna uträkning visar inte vad jag får i kronor räknat för årlig utdelning, det är inte syftet. Syftet är istället att få en bild över hur portföljens utdelningstillväxt är från ett år till ett annat när man tar hänsyn till hur mycket man har investerat i respektive bolag. Kollar man bara medelvärde för utdelningstillväxten så stämmer inte detta eftersom jag har olika mycket investerat i portföljens olika bolag.
 
Här ser jag alltså hur mycket total utdelningstillväxt jag hade fått detta år om jag hela året ägt samma antal aktier och valutakursen samtidigt hade varit på samma nivå hela tiden.

Jag räknar med det antal aktier jag har per bolag  den 31 december samt den valutakurs som då gäller. Jag räknar samma valutakurs för båda de jämförda åren, jag räknar alltså också samma antal aktier oavsett om jag köpt fler eller sålt under året.

Jag använder ursprunglig valuta här vad avser utdelning per andel.

OBS Avanza justerar bara utdelningshistorik för splittar etc två år tillbaka i tiden, Börsdata justerar för alla år. Bra att veta om det inte stämmer dessa två i mellan.

Jag visar här de år utdelningen betalades ut, inte det år då den genererades.
Utdelning i kronor visas före källskatt.


Hade valutakurs från år ett till år två i jämförelsen varit oförändrad och jag samtidigt hade haft samma antal aktier hela året så hade portföljens årliga utdelningstillväxt för perioden 2016 till och med år 2017 varit 8,3 %.

Nu kommer den utdelning jag erhåller skilja sig från detta framförallt för att valutakurser förändras men om jag ändå skulle kunna räkna med 8,3% årlig utdelningstillväxt så skulle prognosen se ut så här. Lite optimistiskt men hade varit grymt att nå 300 000 i utdelningar redan år 2019.
 
Prognos utdelningstillväxt - Bas & Leverage    108,3%
  År årlig utdelning  Årlig ökning  per månad
  2018   272 067     20 851     22 672  
  2019   294 649     22 582     24 554  
  2020   319 105     24 456     26 592  
  2021   345 591     26 486     28 799  
  2022   374 275     28 684     31 190  
  2023   405 339     31 065     33 778  
  2024   438 983     33 643     36 582  
  2025   475 418      36 436     39 618  
  2026   514 878     39 460     42 906  
  2027   557 613     42 735     46 468  
  Total värdetillväxt per år    utdelning och kurs  (8 %)
  Per år   Per månad       
  474 202     39 517      
 

söndag 31 december 2017

Portföljdata 2017-01-24 samt nya uppgifter för år 2018

Här kommer en uppdatering av sidan portföljdata med färska uppgifter från idag 2017-12-31.

Här visas utdelningen för år 2017, portföljens värdepapper och hur de är viktade samt vilken direktavkastning de har i skrivande stund. Du finner även branschförening, valutafördelning, utdelning per bolag etc.

För att se nya uppgifter välj denna länk: http://fonderingar.blogspot.se/2016/04/portfoljfordelning-april-2016.html

OBS nedan uppgifter i detta inlägg är gamla uppgifter från inledningen av år 2017! Jag sparar denna som jämförelse och samtidigt så vill jag inte behöva ändra länkar.

Portföljdata för Basportföljen & Leverage portfolio 2017-01-24
 

 





 
 
 
Första köpet till utdelningsportföljen gjordes 2015-11-17. Köpen intensifierades under sommaren/hösten 2016 och större delen av portföljen var på plats under september/oktober 2016. Helt fullinvesterad var den först i december 2016. Belåning/hävstång startades upp under september 2016 och utökades fram till december 2016. Tiden före utdelningsportföljen i diagrammet avspeglar således mina gamla portföljer som bestod till 100% av fonder där utdelning ej gavs ut.
 
Ovan tabell visar båda portföljerna exklusive samboportföljen 

Största innehav


Alerian MLP ETF 


4,4%


Xact omxsb utd


4,0%


Industrivärden


3,5%


DNB


3,5%


Investor


3,4%


Notering: Jag eftersträvar likaviktning mellan alla värdepapper i portföljen, dock har jag delat upp innehaven i olika kategorier, tex investmentbolag, preferensaktier, ETF;er med mera. Vissa kategorier kan få högre viktning av enskilda värdepapper men inom respektive grupp eftersträvar jag likaviktning mellan dess värdepapper.

Yield för båda portföljerna inklusive samboportföljen


Yield


4,7 %


Yield på eget kapital


5,5 %


Yield on cost
 

5,2 %



Aktuell hävstång
Hävstång 2017-01 som jämförelse
 

17 %
17 %




Utdelningstillväxt per år i snitt under 5 år
Detta är ett medelvärde och ej exakt
 

8,5 %
 


Belåning/hävstång startades upp under september 2016 och utökades fram till december 2016.

Nedan visas den utdelning jag tror mig kunna få om jag får 4 % årlig utdelningstillväxt på det totala innehavet. Jag har inte räknat med någon återinvestering nedan. Skatter ej medräknade. Visar 4 h arbetsvecka då jag inte skall lägga mer än så på portföljen.



 
Nedan tabell visar vad Bas & Leverage portfolio genererar per år vid 8 % årlig tillväxt, dvs utdelningar samt kurstillväxt. Tabellen utgår från aktuellt saldo just nu.
 
 Prognos: Hur mkt genererar portföljerna vid 8% tillväxt   timlön vid 40 h    timlön vid 4h
 Per år Per månad Per dygn Per timme 8 h sömn ger  arbetsvecka, 52v  arbetsvecka, 52v
  428 317     35 693     1 173     49     391     206     2059
 
Fastställd historisk utdelning
 
ÅrFöre källskattKällskattEfter källskattTillväxt Före-skatt
År 20151 092   164   928   N/A
År 2016 78 518   5 984   72 534   N/A
År 20175 971   645   5 326   -92,4%
Totalt 85 581   6 793   78 788    
 
Utdelningsprognos 2017 före källskatt:     258 700  SEK
Utdelningsprognos 2017 efter källskatt:    237 804 SEK
 
Portföljutveckling
 
Tabellen visar procentuell utveckling av kapitalet samt den årliga utveckling man skulle haft om man inte snyltat på portföljen.
 

Utveckling årVerklig tillväxt per årTeoretisk tillväxt per årÅrligt uttag justerat för insättning
  2012-2013  0,5%  3,2%   106 295  
  2013-2014  6,9%  7,1%   51 105  
  2014-2015  9,9%  13,3%   146 830  
  2015-2016  -10,5%  -3,5%   335 911  
  2016-2017  14,4%  19,6%   180 450  
 
Ca 50-75% av kapitalet på räntekonto år 2012-2013
Teoretisk tillväxt visar justerat resultat då hänsyn är tagen till insättningar och uttag.

lördag 30 december 2017

Learnings from my losses

Learn from your losses, you paid for them!
citat av Warren Buffett

Här kommer jag kortfattat kommentera de mindre lyckade placeringarna som jag gjort och varför jag tror att de gick som det gick. Syftet är just att lära sig av sina misstag för att bli en duktigare placerare.

År 2017

H&M

Under år 2016 gjorde jag stora omplaceringar och sålde löpande av tidigare ägda fonder för att skapa en utdelningsportfölj med aktier. Planen från början var att ha köpt in mig fullt i slutet av år 2016 men eftersom det var en ganska så ordentlig dipp perioden Maj 2016 till och med Juni 2017 så kom jag att snabba på omfördelningen. Huvuddelen av portföljen så som den ser ut idag var således klar redan i oktober. Även om jag inte köpte exakt på botten i något bolag så fick jag ändå ett rätt bra ingångsvärde då jag lyckades plocka in fina bolag som backat tack vare en generell nedgång på börsen. 

Varför gick det som det gick i H&M?
Jag har sedan tidigare satt som regel att jag inte skall investera i bolag som är i negativ trend (befinner sig under MA 100 en längre tid) om det inte är så att det beror på att hela börsen är i en negativ trend. När jag investerade i HM så gjorde jag en liten analys och tittade då främst på omsättning, vinsttillväxt samt utdelning och utdelningstillväxt. I samband med att jag gjorde min först investering i H&M så köpte jag också in mig i ca 40 andra bolag och då fick man helt enkelt begränsa sig i hur mycket man kunde analysera respektive bolag. Konsekvensen av detta blev att jag ej kollade på saker så som exempelvis fritt kassaflöde i förhållande till utdelningen, jag skulle också ha kollat närmare på varför vinstmarginalen krympte samt gärna slängt ett öga på hur H&M,s lager utvecklades. (Ökande lagernivåer kan tyda på att bolaget inte lyckas sälja sina produkter och senare behöver rea ut dessa). Nyligen kom det ju ut uppgifter om att H&M bränner kläder som de inte får sålt. Man hävdade förvisso att kläderna var skadade och hade för höga halter av kemikalier men det var nog snarare en bortförklaring än en sanning.

Nå väl analysen hade gått att göra betydligt mer omfattande men samtidigt så har jag en strategi som innebär att jag medvetet väljer att göra en liten mindre analys och istället ha fler bolag för att sprida risken. Nu hade jag som mest 2,4 % av min portfölj i H&M och således är det ingen panik om man skulle ha missat något. I slutändan förlorade jag ca 44 000 vilket för visso mkt är mkt pengar men faktiskt så är det inte mer än ca 0,8% av portföljens värde och med det i åtanke kan man känna sig mindre besviken med resultatet.

En stor anledning till utgången var att jag köpte H&M under en period då hela svenska börsen backade mycket. Jag lurade således mig själv lite och trodde att kursfallet i H&M snarare var kopplat till börsen i allmänhet än till bolagets utveckling. Min regel säger att jag inte skall köpa bolag som befinner sig under MA 100 om det inte är så att hela börsen gör det. Den här regeln funkade dock tyvärr inte här eftersom H&M föll av andra orsaker än bara av korrelation med börsen i övrigt.

Glädjande kan jag dock konstatera att min ide med att ha många bolag för att sprida risken har funkat mycket bra. Totalt sett gick jag back ca 30 % i H&M men eftersom jag har så många bolag så hade jag bara 2,4 % av kapitalet i bolaget vilket begränsade den ekonomiska förlusten till 0,8% av portföljens värde. Den här strategin känner jag mig mycket nöjd med, det gör att man sover gott på natten och att man inte behöver vara orolig för enskilda bolags utveckling. Man sparar dessutom mkt tid på att inte analysera varenda siffra i bolaget inför ett investeringsbeslut och samtidigt så när bolaget väl är köpt så behöver jag inte följa varenda liten grej som händer.

sen är det ju så att ingen kan spå framtiden, även om du gör den mest perfekta analysen så kan saker och ting gå fel i bolaget. Pengar kan komma att förskingras, politiska beslut kan ändra förutsättningarna, omvärldsläget kan försämras eller ny teknik kan komma etc. Har du då 50% i bolaget så spelar det ingen roll om du gjort världens bästa analys, den negativa utvecklingen kommer ändå slå dig precis lika hårt trotts att du tidigare hade den mest perfekta analysen. Därför är jag mkt nöjd med att göra en liten mindre analys och istället ha fler bolag i portföljen för att sprida risken ifall jag skulle missa något i min analys.

Delvis psykologiskt misstag
Jag vet sedan tidigare hur jag reagerat vid förluster i aktier och hade tyvärr lite samma reaktionsmönster även denna gång. Följ reaktionsmönster nedan.

  • Först ignorerar man nedgången och intalar sig att den är tillfällig!

  • Sen börjar man inse att det inte går som man vill men intalar sig att man skall sälja när man har fått sitt anskaffningsvärde tillbaka.

  • Därefter sjunker det ännu mera och man tänker, fan heller nu vägrar jag sälja, tänker inte ta en så stor förlust!

  • Nedgången fortsätter och slutligen säljer man det lilla som är kvar för rädda det som räddas kan.

Jag höll på att gå i fällan igen men lyckades faktiskt stoppa mig lite tidigare än vanligt. Förlorade förvisso ca 44 000 kr på placeringen men räddade ändå upp ett värde i på ca 80 000 som jag placerade i andra bolag i positiv trend med bättre förutsättningar kommande år. Där är jag nöjd med beteendet men hade kunnat agera lite tidigare i bästa fall.

Jag var också nära att begå misstaget där man tänker att jag skall ha tillbaka ingångsvärdet innan jag säljer men till saken hör att man faktiskt kan sälja och placera om pengarna i andra bolag och på sikt få igen dessa via de placeringarna. Att envist bara försöka vänta på en återhämtning i ett krisande bolag i negativ trend känns inte vettigt då bolaget kan fortsätta ned under en lång period. Det finns så många andra bättre bolag på börsen som lyckas och varför inte då placera i dessa istället än att rida ut en storm som kanske avtar först om flera år (eller aldrig). Nej, då är det bättre att svälja sin stolthet och erkänna för sig själv att man gjort en felbedömning och ta förlusten för att rädda kapital som kan investeras på annat håll.

Nedan är en graf över mina köp respektive sälj i H&M


Hennes och Mauritz resultat

 
Betsson
 
Köpte Betsson 18,e respektive 19, maj år 2017 i syfte att behålla över utdelningen som hade X-dag 24 maj. Snitt anskaffningsvärde per aktie var 78,2 kr. Placeringen var tänkt som en kort swing och jag skulle ha sålt någon vecka efter utdelningen. Erhåll utdelningen och dessutom gick kursen upp så att jag hade några tusen i kursvinst också.
 
Psykologiskt misstag nummer ett var att jag lät mig bli girig och sålde inte medans jag hade en fin kursvinst, någon vecka senare låg jag på minus och då vill jag inte sälja. Ytterligare en tid senare gick kursen upp och jag sålde hälften av placeringen på 78,65 kr vid datum 20 Juli 2017. Är mkt nöjd med beslutet att ta hem halva vinsten. Tänkte att jag säkrar hem den vinst som blivit samtidigt som jag minskar nedåtsidan ifall kursen mot förmodan skulle fortsätta ner.
 
Senare under hösten föll det vidare ner och jag låg återigen på negativt resultat exklusive utdelningen. Psykologiskt misstag nummer två var att jag inte ville sälja när jag låg på minus här och jag lät därför aktien ligga kvar i förnekelse av den negativa trenden som ändå var väldigt tydlig.
 
28 December kollade jag de mest blankade aktierna och då visade det sig att Bettson var en av dessa och jag bestämde mig då för att sälja eftersom hela grejen var tänkt som en kort placering. Kursmässigt tappade jag ca 11 000 men räknar jag bort utdelningen så blev total förlust  4962 kr.
 
Misstag numer tre var att jag bröt mot min regel om att inte swingtrada, dvs hade bestämt mig för att inte köra några mer korta positioner. Jag köpte också in mig i ett bolag som en längre tid legat under MA 100 (medelvärde) vilket jag på senare tid bestämt mig för att inte göra. Dessutom köpte jag in mig i ett bolag som jag inte kunde tänka mig att äga långsiktigt. Detta är också något jag på senare tid lovat mig att inte göra. Kan jag inte tänka mig att äga bolaget i 10 år skall jag heller inte äga det i 10 veckor.
 
Bra beslut var att jag sålde hälften när jag hade vinst, bra beslut var också att jag gick emot min känsla av "nederlag" och sålde av det sista i december trotts att jag hade en kursförlust på 11 000.
 
Sammanfattning detta tar jag med mig från Betsson affären
 
Köp inga korta positioner, 7 av 10 gånger slutar det med förlust, jag gör ofta samma psykologiska misstag. DVS låter girigheten ta över vid uppgång och säljer inte och låter sedan känslan av nederlag hindra mig från att sälja när förlust väl har uppstått.
 
Köp inte aktier som lång tid befunnit sig under MA 100, dvs köp inte aktier i negativ trend om det inte är så att hela börsen eller hela branschen är i negativ trend.
 
Skulle jag bryta mot regeln om att inte köpa korta positioner så skall jag aldrig ta sådana i bolag som jag inte kan tänka mig att äga i 10 år. Jag gillar inte bettsons verksamhet och därför är detta inget bolag jag skulle vilja äga längre än någon månad och således skulle jag heller inte ha köpt in mig i detta. Bättre hade varit och ta korta positioner i bolag som jag tror på långsiktigt, då hade jag kunnat ligga kvar i placeringen om utvecklingen i närtid inte hade blivit som jag önskat.
 
Korta positioner stör min harmoni genom att jag får ett psykologiskt behov av att ständigt kolla utvecklingen, ofta flera gånger varje dag. Detta skapar ministress och gör att man lägger mkt tid på att funder när man skall sälja. Detta minskar möjligheten till närvaro i nuet.
 
Betsson var förvisso inte blankat när jag köpte det i maj 2017 (se bild nedan) men under Juni så började blankningen och därefter tog den vart. Detta är något man borde haft mer koll på. Blankning kan kollas här: http://insidevoice.se/blankning#.Wkd3h39y5ZV
 
 
 
 
Det syns inte i grafen men inköp gjordes i snitt till 78,2 kr,
köpen gjordes 18,e respektive 19, maj år 2017.
Sälj 1 = 20,e Juli till kurs 78,65
Sälj 2 = 28 Dec till kurs 60,25
 
Betsson resultat
 
 
Alerian MLP ETF
 
Innan jag startade med belåning så hade jag flera olika KF och ISK för att ha olika portföljer men när jag väl började med belåning så fungerade detta inte så bra. AMLP låg på en separat KF och jag ville av praktiska skäl få in den till det KF där allt annat låg. Eftersom man inte får flytta värdepapper mellan olika KF var jag tvungen att sälja allt, flytta pengarna och sedan köpa tillbaka.
 
Jag sålde därför allt 23 oktober och skulle sedan köpa tillbaka på annat KF. Under tiden gjorde jag lite efterforskning, läste lite allmänt om MLP,s. Till beslutet lades också att mycket har hänt under 2017. Tesla har blivit enormt populärt och man börjar nu se mycket elbilar i stan, Man kom även ut med El-lastbilar och många andra bolag verkar också lägga mycket krut på utveckling av elbilar. Min bedömning är således att oljan har boomat, förvisso lär vi använda stora mängder olja under min kvarvarande livstid men efterfrågan per person kommer troligtvis minska mycket. Kina verkar också jobba väldigt hårt med detta då de har stora problem med smog som långsamt dödar befolkningen. Därför känns olja inte helt rätt så jag valde att minska i AMLP.
 
Jag sålde och gjorde en kursförlust på 18 861 kr men då planen från början hade varit att köpa tillbaka samma antal så hade jag aldrig realiserat någon förlust mer än valutaväxling och courtage. Nu återköpte jag endast ca 50 % av de andelarna jag hade från början så därför realiserade jag en kursförlust på 18 861 kr. Förhoppningsvis kan man återfå lite av dessa pengar på sikt. När jag gjorde sammanräkningen såg jag att kursförlusten togs ut av den utdelning jag fått så därför blev hela affären en vinst på 1070 kr. Dock använder jag utdelningspengar till konsumtion så i verkligheten blev det ändå ett kapitaltapp eftersom denna utdelning är konsumerad.
 
En stor anledning till att jag sålde var också att AMLP sänkte sin utdelning. När jag först köpte låg utdelningen på 1,019 USD per andel och under 2017 hamnade den på 0,8602, detta motsvarar en procentuell minskning med 15,6 %. Eftersom jag hade hyffsat mkt placerat i AMLP så fick denna utdelningssänkning rätt stor påverkan på portföljens total årsutdelning, detta var också en anledning till att jag inte återköpte.
 
Sammanfattning, detta har jag lärt mig från AMLP affären
 
Jag vet det sen tidigare men fick det bekräftat att hög utdelning ofta är ett tecken på att denna kommer att sänkas. Jag köpte in mig vid flera tillfällen i AMLP, som mest tror jag direktavkastningen låg på drygt 13 %. Min yield on cost blev ca 10-11%. Så här i efterhand kan man ju inse att detta var lite för bra för att vara sant men samtidigt så köpte jag efter en lång tids kursnedgång och detta motiverade därför en högre direktavkastning. Oljan var mkt pressat och detta hade också påverkat kursen i MLP bolagen. Nu tror jag förvisso att utdelningen kommer höjas igen i framtiden, i all fall till en viss del. Att utdelningen sänktes nu beror mycket på de orkaner som drabbat USA under året, detta har skadat anläggningarna som MLP bolagen har för att lagra och transportera olja och gas. Samtidigt så har det låga oljepriset påverkat MLP bolagen negativt, likaså har konsumtionen av olja varit lägre under året än tidigare år vilket påverkar dessa bolags intäkter än mer än oljepriset i sig självt. 
 
Nåväl nu har jag sålt och återköpt ca 50 % av tidigare andelar. Jag kommer inte öka något mer i AMLP då jag dels tror att oljan har Boomat och då jag dels tycker att det finns mer etiska branscher att placera i än just den miljöförstörande oljebranschen. Därtill så hade jag väl mycket av portföljens totala årliga utdelning i USD, genom att jag sålde AMLP så har jag sänkt denna med några procent. 
 

Alerian MLP ETF, resultat av placering


 
Sammanställning årets negative affärer
 
H&M kursförlust - 50 390
Betsson kursförlust - 11 050
AMLP kursförlust - 18 861
 
Totalt realiserad kursförlust - 80 301
Detta motsvarar cirka 1,6 % av portföljen
 
 
H&M totalresultat - 44 083
Bettson totalresultat - 4 962
AMLP totalresultat - + 1070
 
Totalt realiserad kursförlust - 48 938
Detta motsvarar cirka 1 % av portföljen