torsdag 9 november 2017

Vf corporation

Vf corporation är ett Amerikanskt multinationellt bolag grundat år 1899. Bolaget har sitt säte i Greensboro ,North Carolina och har mer än 30 olika märker i kategorierna: Outdoor & action sports, Jeanswear, Imagewear, Sportswear och Contemporary Brands.

Bolaget kontrollerar 55% av marknaden för backpacks i USA.

2017-11-09 så äger man följande märken. Kan ha missat några

Eastpack
JanSport
Kipling Europe
Napapijri
The North face
Reef
Vans
Eagle creek
Smart wool
Timberland
Lucy
Nautica
Kipling U.S
Ice breaker
Lee
Wrangler
Horace Small
Read cap
Dickies
Bulwark
Eagle creek
Kodiak
Walls
Terra
Workrite
Rock and republic
Riders Lee

Jag känner personligen inte till alla märken bolaget äger men vet att North face, Ice breaker, Smartwool och Timberland är märken av högsta kvalitet. Jag vet också att dessa märken är mer än bara klädesplagg av bra kvalitet, de är också lite av en identitet för många. Där har Vf corp varit väldigt duktiga på att sälja in en identitet i de produkter de säljer. Där har vi en stor skillnad mot exempelvis HM som säljer identitetslösa kläder så billigt det bara går. Dessa kläder har inte något känsla eller koppling till en viss livsstil eller person och få skulle nog tycka att det är "status" att gå runt i en skjorta från HM. Att som friluftsintresserad däremot äga North face är ändå en känsla av att man har bra prylar. Det är också lätt att associera sig med de många äventyrare som ses i tv bärande på North face kläder. Genom att Vf corp sponsrat exempelvis Mont Everest expeditioner och fått märket att synas i TV så har man därmed kopplat en viss typ av person till kläderna/produkterna som många vill identifiera sig med och vem vill inte vara en äventyrare liksom?

Jag funderar nu på att ta in denna i portföljen i en liten post för att vikta upp över tid. Jag tänker mig då att jag långsiktigt kommer sälja av HM och flytta in likviden i VF corp. istället. Det fanns en tid när HM,s koncept var unikt, det var då svårt att hitta billiga kläder på stan men sedan näthandelns intåg så har man som konsument lätt att hitta billiga kläder lite var stans på nätet. Hm hade behövt öka priset på sina kläder för att få upp den krympande marginalen men här är det få personer som är villiga att betala dyrt pris för något som saknar identitet, känsla och kvalitet. Därför tror jag på Vf corp. De har den där identifikationen som nu är allt viktigare när billiga prylar lätt kan handlas via nätet. Dessutom gillar jag att jag kommer från butiks konceptet här. Vf corps kläder säljs både i butik och på nätet och  man sprider sin risk bland flera olika märken.

Skriver inte så mkt mer än så om bolaget, vill du veta mer finns mkt bra info på deras sida.
https://www.vfc.com


Snabb fakta om Vf corporation                                                                                 .

Typ av bolag:                                                                    Ägare av mkt kända klädesmärken 
Ticker:                                                                                VFC
Säte:                                                                                   USA, North Carolina
Valuta:                                                                               USD
Utdelning:                                                                         Kvartalsvis, Mars, Juni, Sep, Dec
Utdelningstillväxt per år i snitt (senaste 5 åren):     17,7 %      2012-2017
Dividend aristocrat:                                                        JA, mer än 40 år utan utd-sänkning

Om Aktien                                                                                                     .

Analys av hur historiken skulle sett ut om man köpt 2000-01-03 till kurs 7,3 USD. Utdelningen visas för det år då den betalades ut, inte för det är då bolaget genererade den. Tabellen visar utdelningen inklusive bonusutdelning om sådan funnits.
 
År                       Utd                     YoC                           Growt %                      Kurs/yield 31/12              Kurs utv/år
2000    0,2225        3,04             N/A                 9,06 / 2,45            N/A
2001    0,2325        3,18             4,49                 9,75 / 2,38            7,6
2002    0,2425        3,32             4,30                 9,01 / 2,69            -7,6
2003    0,2525        3,46             4,12                 10,81/ 2,33           19,9                         
2004    0,2625        3,59             3,96                 13,85 / 1,89          28,1
2005    0,275          3,76             4,76                 13,84 / 1,97          0
2006    0,485          6,64             76,36               20,52 / 2,36          48,3                 
2007    0,5575        7,63             14,95               17,17 / 3,25          -16,3      
2008    0,5825        7,98             4,48                 13,69 / 4,25          -20,3
2009    0,5925        8,11             1,72                 18,31 / 3,23          33,7         
2010    0,607          8,32             2,53                 21,55 / 2,82          17,7
2011    0,6525        8,94             7,40                 31,75 / 2,05          47,3
2012    0,7575        10,37           16,09               37,74 / 2,07          18,8
2013    0,915          12,53           20,79               62,34 / 1,47          65,2
2014    1,1075        15,17           21,04               74,91 / 1,48          20
2015    1,33            18,22           20,09               62,23 / 2,14          -16,9
2016    1,53            20,96           15,03               53,36 / 2,86          -14,3
2017    1,72            23,56           12,42

Yield per 31 Dec 2000-2016  (intervall)                                        1,47 - 4,25 %
Yield medelvärde 31 Dec 2000-2016:                                            2,45 %
 
Årlig utdelningstillväxt har i snitt varit:                                      12,8 %
Utdelning på 0,24 USD har till och med år 2017 växt:                673 %
 
Direktavkastningen sammanräknad dessa år:                           168, 780 %
Direktavkastningen har i snitt under dessa år legat på:            9, 4 %

Kursökning från 00-01-03 (7,3) till 17-11-09 (69,5):                   852, 054 %
Kursökning i genomsnitt per år har varit:                                  47, 336 %

Total värdetillväxt under hela perioden:                                     1 020, 834 %
Genomsnittlig värdetillväxt per år:                                              56,7 %

Av total värdetillväxt har utdelningen stått för:                          16,5 %
Av total värdetillväxt har kursökningen stått för:                       83,5 %

I uträkningen ovan har jag inte räknat med att man har återinvesterat utdelningen. Lämnar viss reservation för att utdelningen inte skulle vara justerad för alla splittar. 2005-2006 skedde en utdelningsökning på 76 %. Har inte efterforskat vad detta beror på eller om det har något att gör med en eventuell splitt. Utdelningsdata från Dividend.com.

Största fall  i kursgrafen sedan år 1999
1999-05-03   (13,37)   till   2000-03-06   (5,24)    - 60,8 %
2007-07-16   (24,05)   till   2008-11-17   (9,56)    - 60,2 %
2015-02-23   (77,83)   till   2017-03-06   (48,08)  - 38,2 %

Ovan perioder markerade i grafen nedan, klicka på bild för förstoring.



Kursutveckling sedan senaste toppen
2015-02-23   (77,83)   till   2017-11-08   (69,5)    - 11,25 %

Vid vilken direktavkastning har en fallande trend vänt mot en stigande?
Utdelningen visas för det år då den betalades ut, inte när företaget genererade den.

Datum      Lägsta kurs  Utdelning  Direktavkastning
2000-03-06   (5,24)            0,2225                 4,2 %
2008-11-17   (9,56)            0,5825                 6,1 %
2017-03-06   (48,08)          1,72                     3,6 %

Vid vilken direktavkastning har en stigande trend vänt mot en fallande?
Utdelningen visas för det år då den betalades ut, inte när företaget genererade den.

Datum      Högsta kurs  Utdelning  Direktavkastning
1999-05-03   (13,37)          0,2125           1,6 %
2007-07-16   (24,05)          0,5575           2,3 %
2015-02-23   (77,83)          1,33               1,7
 
Slutsats
Bästa direktavkastningen har historiskt varit:            6,2 %  
Sämsta direktavkastningen har historiskt varit:         1,7  %

Direktavkastningen sista december perioden 2000-2016:   1,47-4,25 %
 
Bra fakta om bolaget finns på denna sida:
 
Vad är direktavkastningen i skrivande stund 2017-01-08
 
Kurs: 69,5    Utdelning 2017: 1,72 USD                          Yield: 2,47 %
Kurs: 69,5    Utdelning 2018: (estimat): 1,863 USD       Yield: 2,68 %

Estimat, då räknar jag med att det sker 4 utdelningar år 2018 till 0,46 USD, totalt 1,84 USD.
Därefter räknar jag med 5 % höjning i december så att denna utbetalning blir 0,483.Totalt 2018 bör 1,863 USD delas ut.

Medelvärde per 31 Dec 2000-2016 gällande yielden har varit 2,45 %.
Att nu köpa in sig för en yield år 2018 på 2,68 % är alltså en bit över medel.

Kursutvecklingen 31 Dec 2016 till dags datum 2017-11-08:  30,24 %

PS: kan nämna att 17 st aktier i Vf corp köptes idag (2017-11-10)

Så här skulle det se ut om historien upprepar sig, lånar en fil från 40 % 20 år.
Köp till kurs 69,5 med utdelning på 1,72 USD (2017) med 12,8 % utdelningstillväxt per år.
Visar 100 000 SEK investerade.

 

Inga kommentarer:

Skicka en kommentar