onsdag 25 januari 2017

Johnson & Johnson direktavkastning vid trendskiften

2016-11-15 gjorde jag mitt första köp i Johnson & Johnsson och har sedan dess upprepade gånger köpt fler aktier, när detta skrivs 2017-01-25 äger jag endast ca 23 % av vad jag vill ha. Att jag inte köpt fullt beror delvis på att dollarn står väldigt högt just nu men också för att jag i nulägen inte har några pengar till köp, istället siktar jag på att använda framtida utdelningar för att skala in mig i bolaget.

Bolaget är inne i en negativ trend/ alternativt större rekyl om man nu hellre föredrar det uttrycket. När detta skrivs är MA 100 negativt men däremot så är fortfarande MA 200 stigande. Man vill ju gärna köpa in sig på en historiskt bra direktavkastning då detta påverkar framtida avkastning väldigt mycket. Därför har jag gjort en liten snabbanalys av hur direktavkastningen har sett ut historiskt i samband med större trendskiften/rekyler. För Svenska aktier är Börsdata mycket bra för att få fram dessa uppgifter men när det gäller utländska aktier har jag ännu inte funnit någon lämplig sida för detta, därför får det bli lite manuell räkning här. För er som inte har koll på vad Johnson & Johnson är för bolag så kommer nedan en mycket snabb intro.

Branch/typ av bolag: Hälsovårdsprodukter, läkemedel och medicinska apparater
Exempel på hälsovårdsprodukter: Listerine, Treo, Nicorette, Compeed, OB = bindor/tamponger. Bolaget är år 2016 det 5 största läkemedelsbolaget i världen. Bolaget grundades 1886 och när detta skrevs har man verksamhet i 60 länder. Huvudkontoret finns i USA.

Storlek: Large Cap
Land: Huvudkontor i USA verksamhet i 60 länder, produkt sälj i 175 länder.
Handlas i: USD
Typ: Dividend kings = bolag som höjt utdelningen i minst 50 år
Källskatt: Ja 15 %
Utdelning datum: mars, juni, september, december

Utdelning och tillväxt

År       Utdelning  tillväxt i %
2006       1,46          N/A
2007       1,62          10,95
2008       1,79          10,49
2009       1,93          7,82
2010       2,11          9,33
2011       2,25          6,63
2012       2,40          6,67
2013       2,59          7,92
2014       2,76          6,56
2015       2,95          6,88
2016       3,15          6,78
2017       3,35          6,35         (prognos)

Dessa år har tillväxten i snitt legat på 7,8% per år.
Totalt har ursprunglig utdelning växt med 129% under 11 års utdelningshöjningar

Största fall  i kursgrafen

1999-11-05   (53,35)     till   2000-03-07   (33,06)    - 38,0 %
2002-03-25   (65,89)     till   2002-07-19   (37,1)      - 37,1 %
2005-04-15   (69,99)     till   2006-02-06   (56,65)    - 19,0 %
2008-09-09   (72,76)     till   2009-03-09   (46,26)    - 36,4 %
2014-11-07   (109,49)   till   2015-08-24   (82,35)    - 24,8 %

Kursutveckling sedan senaste topp fram tills 2017-01-25
2016-07-20   (126,06)   till   2016-12-07   (109,32)  - 13,3 %

Om inte annat anges så gäller att allt nedan visas som totalutdelning.
DVS ordinarie utdelning samt bonusutdelning om sådan förekommit.

Vid vilken direktavkastning har en fallande trend vänt mot en stigande?
Utdelningen visas för det år då den betalades ut, inte när företaget genererade den.

Datum          Lägsta kurs  Utdelning  Direktavkastning
2000-03-07      (33,06)          0,62                1,87 % 
2002-07-19      (37,1)            0,795              2,14 %    
2006-02-06      (56,65)          1,455              2,57 %
2009-03-09      (46,26)          1,93                4,17 %
2015-08-24      (82,35)          2,95                3,58 %
Snitt                                                              2,87 %

Resultat:
En stigande trend har tagit vid när direktavkastningen varit i intervallet 1,9 - 4,2 % 
Genomsnittet i yield då den positiva trenden tagit vid har varit 2,9 %.

Vid vilken direktavkastning har en stigande trend vänt mot en fallande?
Utdelningen visas för det år då den betalades ut, inte när företaget genererade den.

Datum          Högsta kurs  Utdelning  Direktavkastning
1999-11-05      (53,35)           0,545            1,02 %    
2002-03-25      (65,89)           0,795            1,20 %  
2005-04-15      (69,99)           1,275            1,82 %    
2008-09-09      (72,76)           1,795            2,47 %  
2014-11-07      (109,49)         2,76              2,52 %  
2016-07-20      (126,06)         3,15              2,50 %

Resultat:
En fallande trend har tagit vid när direktavkastningen varit i intervallet 1 - 2,5 % 
Genomsnittet i yield då den negativa trenden tagit vid har varit 1,9 %. 

Vad är direktavkastningen i skrivande stund 2017-01-25
Kurs: 111,75 USD    
Uppskattad utdelning för 2017: 3,35 USD   
Direktavkastning: 3,0 %

Slutsats

2017-01-25 utläser jag från Morningstar att direktavkastningen i snitt har varit 2,9 % under de senaste 5 åren. Alltså om man köper till kurs 112 USD med utdelning 3,35 USD får man 3% direktavkastning vilket är strax över snittet för direktavkastningen under de senaste 5 åren.

Kollar man på min egen undersökning så har det endast varit under två perioder sedan 1999 där man har kunnat köpa JNJ till en högre yield än 3% (där vi är nu). Dessa perioder är:

2008-09-09   till   2009-03-09      som bäst  4,2 % yield denna period
2014-11-07   till   2015-08-24      som bäst  3,6 % yield denna period

Om man inte tittar på några andra aspekter än just detta så ser det ut som ett ganska okey läge att köpa in sig just nu. Det är inte den högsta direktavkastningen just nu i historien men samtidigt heller långt från den lägsta.

Inga kommentarer:

Skicka en kommentar